LG에너지솔루션 주가 상승, 50만원대 코 앞

1. 구조화

What

LG에너지솔루션의 주가가 상승하여 50만 원대에 다가섰다.

 

Why

미국의 인플레이션 감축법(IRA)으로 인한 수혜주로 인식되어 외국인의 집중 매수가 이뤄졌기 때문이다.

 

How

인플레이션 감축법 때문에 글로벌 자동차 생산업체들이 미국 내에서 판매를 하기 위해선 중국산을 사용하기 힘들어졌다.

LG에너지솔루션은 미국의 생산시설 확보와 늘어난 수주로 북미시장을 장악할 것이라고 기대되고 있다.

• 이미 배터리 단독 생산공장이 있으며 GM과 혼다와 합작법인을 통해 신규 공장을 건설, 계획하고 있다.
• 미시간주 홀랜드 공장은 생산능력을 늘리기 위한 증설 사업 중이다.
• GM과 합작한 얼티엄셀즈는 지난 1일 배터리 생산을 시작했다.
• 그 외 광산도 직접 투자 중이며 북미 폐배터리 협력사도 확보해서 생산 준비에 우위를 선점하고 있다.
• 현재 글로벌 배터리 시장(중국시장 제외)에서 배터리 사용량 기준 1위를 차지하고 있다.

이에 IRA의 수혜주로 인식되며 외국인이 한 달간 9200억 원 순 매수했다.

LG에너지솔루션의 주가는 상장 후 계속 하락세를 보이며 35만 2,000원까지 저점을 찍고 지금 상승 중이다.

덕분에 주가가 16% 올라 지난 6일에는 48만 3,500원에 거래를 마감했다.

더불어 7월 말 의무보호예수가 해제되어 오버행 위험이 해소된 후 상승세다.

• 의무보호예수는 전체 상장 주식의 86.1%였다.

미국의 전기차 배터리 시장의 연평균 성장률은 63%다.

 

2. 용어

의무보호예수

최대주주가 주식을 매각하여 주가가 급락하는 경우 투자자는 피해를 입을 수 있는데 이를 방지하기 위해 만든 대책이다.

때문에 최대주주는 증권회사에 유가증권을 본인의 명의로 보관한다.

그리고 새로 상장, 인수, 합병 등이 있을 때 일정기간 동안 최대주주는 주식을 팔지 못한다.

이는 통상 6개월이며 이 기간 후에는 그동안 주식 거래를 못하던 사람들의 거래가 시작됨으로 주식의 공급이 늘어난다.

따라서 의무보호예수 이후에 주가가 급락할 수도 있다.

 

오버행

잠재적인 대량 물량의 주식이다.

이는 언제든지 매물로 나올 수 있는 것이며 대량의 대기물량을 뜻하는 것이다.

통상 기관 등에서 가지고 있던 주식을 차익실현을 위해 대량으로 매도할 때 나타난다.

이는 주식시장에 공급 증가로 인한 주가 하락을 만들기도 한다.

 

3. 질문과 적용할 점

질문

우리나라 배터리 3사 중 삼성 SDI와 SK이노베이션의 상황은 어떤지 알아본다.

SK이노베이션과 삼성 SDI의 점유율은 지속해서 성장 중이다.

 

SK이노베이션

• 배터리 점유율 세계 4위이다.
• 현대 아이오닉 5, 기아 EV6에 탑재하고 있다.
• 배터리 분야 관련 미국에 70억 달러(약 9.1조 원)를 투자할 계획이다.
• 세계 3대 습식 분리막 업체인 SK아이테크놀로지가 전기차 배터리에 사용되는 습식 분리막 제조공장을 폴란드에 증설한다.

 

삼성 SDI

• 배터리 점유율 세계 5위이다.
• 피아트 500, 아우디 E-Tron, BMW Ix, i4 등에 탑재하고 있다.
• 배터리 생산을 확대하기 위한 설비투자로 늘려가고 있다.
• 말레이시아 배터리 2 공장 기공식을 했으며, 미국 스텔란티스와 배터리 합작 공장을 설립 추진 중이다.
• 테슬라가 모델 Y에 채택한 '테슬라 배터리'를 개발 중이며 이를 위해 천안 공장에 증설 중이다.
• 해외 R&D연구소 건립이 진행 중이며, 미국 포스턴, 독일 뮌헨에 설립했고 중국에 건립 예정이다.

 

적용할 점

국내 배터리 3사의 호재 사항을 짚어보고 투자에 적용한다.

LG에너지솔루션 : 북미 생산거점 확보, 혼다와 GM과의 합작 등

SK이노베이션 : 미국에 대량 투자 지원, 배터리에 사용되는 분리막 공장 증설

삼성 SDI : 말라이시아, 미국에 공장 증설, 설비투자 진행, R&D연구소 세계 곳곳에 건립